Niemal 37 mln zł zysku netto odnotował Cognor Holding w pierwszej połowie roku. W tym samym okresie roku ubiegłego spółka miała sześciomilionową stratę.
Skonsolidowane przychody Cognor Holding za I półroczu 2017 r. wyniosły 834 mln zł (+15% r/r.), zysk EBITDA wyniósł 73,3 mln zł (+55% r/r.), zysk operacyjny 53,7 mln zł (+84% r/r.), a zysk netto spółki ukształtował się na poziomie 36,8 mln zł w analogicznym okresie 2016 r.
W samym II kw. 2017 r. Cognor miał 404 mln zł przychodów (+9% r/r), 22 mln zysku operacyjnego (‑8%) oraz 6,4 mln zł zysku netto, wobec 0,6 mln zł przed rokiem.
Mamy za sobą bardzo udane półrocze i dobry drugi kwartał tego roku. Na wyniki pomiędzy kwietniem a czerwcem wpłynęły głównie korzystnie kształtujące się dla nas ceny złomu (+170 zł/t), kęsów (+422 zł/t) oraz produktów gotowych (+357 zł/t). W związku z atrakcyjnymi cenami kęsów zwiększyliśmy ich produkcję (+53,6%) kosztem mniej rentownego asortymentu. Niewielki spadek EBIT i EBITDA wynikał w głównej mierze z negatywnego wpływu różnic kursowych. Wynik netto został nieznacznie obciążony w II kw. 2017 r. również niekorzystnymi zmianami walutowymi, ponieważ podniosło to koszt obsługi zadłużenia o ok. 0,6 mln zł
Pierwsza połowa 2017 roku była dla Cognora również okresem intensywnych działań mających na celu refinansowanie zadłużenia. W maju br. spółka zabezpieczyła finansowanie bankowe na ten cel w wysokości 50 mln EUR. Oprocentowanie kredytu oparte jest na stawce WIBOR lub EURIBOR plus marża na poziomie rynkowym dla tego typu transakcji. Dla porównania, obecne oprocentowanie obligacji, które mają zostać spłacone z finansowania bankowego oraz z emisji akcji, wynosi 12,5% w skali roku.
Kolejny krokiem było złożenie przez Cognor Holding do KNF prospektu emisyjnego w związku z planowaną ofertą publiczną akcji. Spółka chce pozyskać ok. 101 mln zł na refinansowanie części zadłużenia. W ramach oferty wyemitowanych ma zostać od 25,1 do 67,3 mln akcji z wyłączeniem prawa poboru, w trybie oferty publicznej.
Zamiana długu związanego z obligacjami wysokooprocentowanymi na kredyty obsługiwane na warunkach rynkowych oraz w części na kapitały własne pozyskane z planowanej emisji pozwolą nam na osiągnięcie znacznych oszczędności. Szacujemy, że dzięki nowej strukturze finansowania będziemy ponosić przynajmniej 25 mln zł kosztów finansowych rocznie mniej, począwszy już do 2018 roku
Zgodnie z założonym harmonogramem, spółka planuje zakończyć proces refinansowania zadłużenia na przełomie trzeciego i czwartego kwartału 2017 r.
O Cognor Holding
Cognor Holding od 1997 roku jest podmiotem notowanym na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, a od roku 2006 stała się częścią większej grupy przemysłowej zajmującej się produkcją wyrobów hutniczych oraz obrotem złomami metali. Obecnie jest jednostką holdingową grupy kapitałowej obejmującej kilkanaście podmiotów działających głównie na terenie Polski.
Źródło: Spółka, #COG
