Analitycy Ipopema Securities, w raporcie z 1 czerwca podwyższyli cenę docelową akcji Ten Square Games do 680 zł z 220 zł poprzednio i nadal rekomendują "kupuj".
Raport został sporządzony przy cenie akcji na poziomie 508 zł.
"Tempo skalowania oraz wzrostu gry Fishing Clash wciąż potrafi zaskakiwać rynek. Po wzroście przychodów o 48 proc. mdm do 44 mln zł w kwietniu 2020 za sprawą rekordowo wysokiego budżetu marketingowego, szacujemy przychody z gry w maju 2020 na 55 mln zł (wzrost o 25 proc. mdm)" - napisano w raporcie.
"Zakładamy, iż spółka utrzyma wskaźnik ROAS (zwrot z wydatków reklamowych - PAP) na poziomie 100 proc. w pierwszych dwunastu miesiącach dla nowo zakupionego ruchu oraz będzie odnotowywać 3 proc. miesięczne spadki w przychodach z obecnej bazy graczy" - dodano.
W latach 2020 i 2021, Ipopema prognozuje przychody spółki na poziomie odpowiednio 658 i 734 mln zł (wzrost o 173 proc. i 12 proc. rdr) oraz zysk netto 249 mln zł i 304 mln zł (wzrost o 226 proc. i 22 proc. rdr).
"Na naszych prognozach spółka jest notowana na atrakcyjnych naszym zdaniem P/E 14,8 w 2020 roku oraz 12,3 w 2021 roku, z ponad 30 proc. dyskontem do zagranicznych spółek porównywalnych" - napisano.
Autorami rekomendacji są Michał Wojciechowski i Marcin Nowak.
Raport został opublikowany 1 czerwca o godz. 7.35.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z zastrzeżeniami prawnymi.
(PAP Biznes), #TEN
kuc/ asa/
