Analitycy DM BDM, w raporcie z 9 grudnia, podnieśli cenę docelową dla akcji spółki Elektrotim do 8,17 zł z 6,79 zł wcześniej, a rekomendację do "akumuluj" z "trzymaj".
Raport wydano przy kursie 7,16 zł za akcję.
"Wyniki w czwartym kwartale 2022 r. będą zdeterminowane postępem prac i rozpoznawaną rentownością na kontrakcie na barierze na granicy z Białorusią. Kontrakt prawdopodobnie zakończy się w okolicy połowy pierwszego kwartału 2023 r., ale biorąc pod uwagę prawdopodobnie późny termin raportowania wyników za czwarty kwartał 2022 r. (końcówka kwietnia), spółka już w czwartym kwartale 2022 r. powinna rozpoznać docelową marżę na kontrakcie (szacujemy, że w trzecim kwartale 2022 r. było to ok 10 proc.)" - napisano.
"(...) spółce nie udało się pozyskać kontraktu na budowę bariery elektronicznej na granicy z Kaliningradem, co stawia większe wyzwania w celu zapełnienia portfela na lata 2023-24" - dodano.
Analitycy podtrzymują, że w średnim/długim terminie spółka może być beneficjentem wzrostu nakładów na sieci energetyczne oraz obszar wojskowy (referencje i posiadane certyfikaty).
DM BDM prognozuje przychody Elektrotimu w 2022 r. na 514,4 mln zł, EBITDA na 32,9 mln zł, a zysk netto na 22,6 mln zł. W 2023 r. przychody mają wynieść 413,4 mln zł, EBITDA 21,1 mln zł, a zysk netto 14,9 mln zł.
Autorem raportu, który został udostępniony 9 grudnia o godzinie 16.00, jest Krzysztof Pado.
Raport został przygotowany na zlecenie Giełdy Papierów Wartościowych w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Depesza jest skrótem rekomendacji DM BDM. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem.
(PAP Biznes), #ELTdoa/ osz/
Załączniki:
