Kurs CD PROJEKT zbliża się do rocznych minimów. Credit Suisse wydaje rekomendację dla producenta Wiedźmina, obniżając cenę docelową do 100 zł za akcję.
Dzisiejsza sesja jest pierwszą od publikacji wyników rocznych przez CD PROJEKT. Dane finansowe za 2021 rok poznaliśmy w czwartek 14 kwietnia, a dzisiaj kurs akcji spada już o -10% (stan na 11:00). Tym samym cena za akcję producenta Wiedźmina i Cyberpunka znajduje się na poziomie bliskim rocznych minimów.
Mimo przebicia konsensusu analityków za IV kwartał 2021 roku, to spółce nie sprzyjają najnowsze informacje dotyczące DLC do Cyberpunka (pierwszy dodatek ma się ukazać w 2023 roku) oraz premiery Wiedźmina III na konsole nowej generacji (opóźnienie premiery, na razie bez podania konkretnej daty).
15 kwietnia Credit Suisse wydało rekomendację dla CD PROJEKT obniżając tym samym cenę docelową do 100 zł za akcję. „Analitycy obniżyli oczekiwane na 2022 r. przychody CD Projektu o 36,8% do 882 mln zł, jako przyczynę podając m.in. plan wydania rozszerzenia do gry Cyberpunk 2077 w 2023 r., niższą zakładaną sprzedaż kopii gry (4,2 mln wobec 5,5 mln), czy wstrzymanie sprzedaży w Rosji” – napisano w depeszy PAP.
Notowania CD PROJEKT
Zobacz także: CD PROJEKT sprzedał ponad 18 mln kopii gry Cyberpunk 2077. Wyniki za 4 kwartał 2021 przebiły oczekiwania analityków
Zła passa w CD PROJEKT
Kiedy niektórzy myśleli, że zła passa w warszawskiej spółce zostanie przełamana po zawarciu ugody z amerykańskimi skarżącymi oraz zapowiedzi nowego Wiedźmina, ale wygląda na to, że się pomylili... W ubiegłym tygodniu CD PROJEKT zaprezentował wyniki finansowe za 2021 rok. Przychody w minionym roku wyniosły 888 mln zł, natomiast skonsolidowany zysk netto był na poziomie 209 mln zł. Przy okazji raportu finansowego poznaliśmy jedną z najważniejszych informacji, czyli dane liczbowe jeśli chodzi o sprzedaż Cyberpunka. Od premiery w grudniu 2020 roku do dnia publikacji raportu sprzedano ponad 18 mln egzemplarzy. Nie jest to oszałamiający wynik, tym bardziej że do końca grudnia 2020 roku sprzedano 13,7 mln kopii tytułu. Największą sprzedaż wygenerowała wersja pecetowa.
— CD PROJEKT IR (@CDPROJEKTRED_IR) April 14, 2022
Co prawda, wyniki finansowe za IV kwartał 2021 rok były wyższe od oczekiwań analityków ankietowanych przez PAP Biznes. Zysk netto był na poziomie 87,5 mln zł, a to oznacza, że był on wyższy o blisko 10% od zakładanego zysku przez analityków. Ciekawy był rozstrzał, jeżeli spojrzymy na oczekiwane przychody pomiędzy 213,8 a 321 mln zł. Ostatecznie CD PROJEKT wypracował przychody na poziomie 273,1 mln zł.
Jeszcze przed publikacją wyników finansowych, Santander BM wydał rekomendację dla spółki z ceną docelową na poziomie 214 zł. Analitycy dostrzegają ogromny potencjał w wersji multiplayer, o ile się nie ukaże. Natomiast już po publikacji wyników, analitycy Credit Suisse obniżyli cenę docelową dla CD PROJEKT do 100 zł. Jednym z minusów jest informacja o tym, że pierwsze DLC do Cyberpunka ukaże się dopiero w 2023 roku, czyli blisko 3 lata od premiery. Dla porównania, Techland planuje pierwszy fabularny dodatek dla Dying Light 2 w ciągu kilku miesięcy od premiery (miała ona miejsce w lutym br.).
W I kwartale 2022 roku Cyberpunk 2077 zadebiutował na konsolach nowej generacji. Na II kwartał zaplanowana była premiera Wiedźmina III na next-geny, jednak ostatnio poinformowano o kolejnych opóźnieniach. Spółka zdementowała plotki, jakoby opóźnienie miało być drastycznie długie, jednak na razie nie znamy ewentualnej daty.
„Przesunięcie premiery Wiedźmina na next geny nie powinno mieć znaczącego wpływu na wyniki spółki. Ważniejszą kwestią wydaje się przesunięcie premiery DLC do Cyberpunka dopiero na 2023 r., ponieważ rynek zakładał, iż ewentualna premiera w 2022 r. może skorzystać na równoczesnej premierze serialu Cyberpunk: Edgerunners na Netflix, która ma mieć miejsce jeszcze w tym roku. W połączeniu ze słabymi danymi sprzedażowymi Cyberpunka (18 mln egzemplarzy według stanu na 14 kwietnia 2022 r.), informacją, że zespół wsparcia Cyberpunk 2077 zmalał do 10% załogi oraz że ok. 50% pracowników pracuje już nad nowymi projektami (w tym nowym Wiedźminem) może to sugerować, że CD Projekt „wrzucił czwarty, jeśli nie piąty bieg” i chce jak najszybciej wydać Wiedźmina, próbując skrócić do minimum okres utrzymywania się głównie z Cyberpunka i „jazdy na trójce” – tak Wiedźminie, jak biegu” - komentuje dla Strefy Inwestorów Maciej Kietliński, analityk Noble Securities.
Aktualnie w Rejestrze Krótkiej Sprzedaży KNF znajdują się 3 pozycje na akcjach CD PROJEKT. Największy udział ma Kintbury Capital, bo 0,70%.
Źródło: KNF
Plany CD Projekt na 2022 rok
W 2021 roku CD PROJEKT poświęcił większość swojej pracy na naprawę Cyberpunka. W tym roku nie zaprzestaje tych działań, jednak na zdecydowanie mniejszą skalę. Na silniku Unreal Engine 5 będzie powstawać nowa gra osadzona w uniwersum wiedźmińskim. W planach na ten rok są jeszcze m.in. prace koncepcyjne nad nieogłoszonym tytułem.
— CD PROJEKT IR (@CDPROJEKTRED_IR) April 14, 2022
