Rynek obligacji korporacyjnych wychodzi na przeciw inwestorów. W ostatnim czasie kolejne spółki zdecydowały się na emisję. Wśród nich znajdziemy deweloperów jak Marvipol Development, Develia, czy Victoria Dom, ale również firmę faktoringową PragmaGo, Kredyt Inkaso czy grupę BEST zarządzające wierzytelnościami.
Obligacje korporacyjne cieszą się coraz większym zainteresowaniem wśród inwestorów. Tajemnicą nie jest, że to, że jest to stabilniejsza pod względem przepływów pieniężnych forma inwestycyjna, niż np. rynek akcji czy waluty. O planowanych emisjach poinformowało w ostatnim czasie wiele spółek, są to m.in. Alior Bank, Marvipol Development, Kredyt Inkaso, grupa BEST, czy PragmaGo.
Zobacz także: Frank szwajcarski znalazł się w ważnym miejscu. Prognozy dla helweckiej waluty na najbliższe miesiące
Obligacje deweloperów i spółek budowlanych
Z początkiem czerwca zarząd Dekpol (DEK) poinformował, że podjął uchwałę w sprawie emisji 40 000 obligacji na okaziciela serii P2023A. Nominalna wartość każdej obligacji wyniesie 1000 zł. Papiery są oferowane w ramach II Programu Emisji Obligacji, który powstał w kwietniu 2023 r. Oprocentowanie będzie zmienne i wyniesie 5,5% + WIBOR 3M w ujęciu rocznym. Wykup nastąpi w terminie 3 lat, a środki pozyskane w ramach emisji zostaną przeznaczone na finansowanie bieżącej działalności grupy Dekpol.
Emisję obligacji rozważa Develia (DVL). Termin ich zapadalności będzie wynosił 3 lata. Na szczegóły musimy zaczekać, ponieważ zostaną ustalone w procesie rozmów z inwestorami oraz w trakcie budowania księgi popytu.
Pod koniec maja br. o emisji niezabezpieczonych obligacji poinformował Marvipol Development (MVP), warszawski deweloper oferujący mieszkania i apartamenty. Papiery będą mogły być emitowane jako zerokuponowe albo oprocentowanie na zasadzie stałej lub zmiennej stopy procentowej. Zostaną wprowadzone do obrotu w alternatywnym systemie obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych (GPW). Na tę chwilę nie ma więcej informacji.
Unidevelopment, spółka zależna Unibep (UNI), 30 maja br. dokonała emisji obligacji o łącznej wartości 11,4 mln zł. Emisji podlega 11 400 obligacji serii B w cenie jednostkowej 1000 zł. Jest to część zapowiadanego wcześniej programu, którego wartość wynosi 35 mln zł. Po odliczeniu kosztów, całość środków zostanie przeznaczona na finansowanie kapitału obrotowego Unidevelopment.
Zapisy na obligacje Victoria Dom zakończyły się 14 czerwca br. Łączna wartość niezabezpieczonych papierów wyniosła 11,2 mln zł i jest oprocentowana w oparciu o WIBOR 6M + 6,5 pkt. proc. marży. Dzień emisji został wyznaczony na 21 czerwca 2023 r.
Obligacje Kredyt Inkaso, Grupy BEST, Alior Banku i innych
Dosłownie wczoraj o planach emisji obligacji poinformowało Kredyt Inkaso. Warszawska firma zarządzania wierzytelnościami zaoferuje inwestorom obligacje o wartości do 18 mln zł. Jeden z czołowych graczy na rynku zarządzania wierzytelnościami w Polsce zaoferuje inwestorom oprocentowanie zmienne oparte na stawce bazowej WIBOR 3M oraz stałej marży 5,5 punktu procentowego w skali roku. Poprzednia, kwietniowa emisja obligacji Kredyt Inkaso serii M1 o wartości 15 mln zł spotkała się ze sporym zainteresowaniem inwestorów. Łączna wartość zapisów przekroczyła wówczas wielkość emisji - redukcja wyniosła 11%.
- W pierwszych trzech kwartałach minionego roku obrotowego odnotowaliśmy rekordowy w swojej historii poziom wpłat z portfeli wierzytelności. Sytuacja na rynku sprzyja zwiększeniu skali naszej działalności, dlatego staramy się możliwie najlepiej wykorzystać ten moment. Zainteresowanie naszymi obligacjami korporacyjnymi wskazuje, że rynek dobrze ocenia podejmowane przez nas decyzje biznesowe. Przypomnę, że zapisy na obligacje serii M1 musiały zostać zredukowane o 11%. Mam zatem nadzieję, że najnowsza emisja naszych obligacji również trafi w oczekiwania inwestorów.– podkreśla Barbara Rudziks, prezeska zarządu Kredyt Inkaso.
Zobacz także: Kredyt Inkaso rusza z nową emisją obligacji korporacyjnych
O dwuletnim programie emisji obligacji poinformowała grupa BEST (BST), firma z branży zarządzania wierzytelnościami. Program zakłada emisję niezabezpieczonych papierów o łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 300 mln zł, ale z zastrzeżeniem, że wspomniana kwota stanowi maksymalną dopuszczalną łączną wartość nominalną, zarówno wyemitowanych, jak i niewykupionych obligacji. Jak podano, szczegóły każdej emitowanej serii zostaną zatwierdzone odrębnymi uchwałami. Organizacja programu została powierzona Polskiej Kasie Opieki, Powszechnej Kasie Oszczędności Banku Polskiego i ING Banku Śląskiemu.
„Zarząd Best informuje, że dzisiaj ustanowił dwuletni program emisji obligacji przez spółkę. Program zakłada możliwość emisji obligacji o łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 300 mln zł, z tym zastrzeżeniem, że kwota ta stanowi maksymalną dopuszczalną łączna wartość nominalną wyemitowanych i niewykupionych obligacji, przy czym w dniu emisji do kwoty programu nie wlicza się wartości nominalnej obligacji wykupywanych w tym dniu emisji” – napisała spółka w komunikacie.
18 tys. obligacji serii N1 o łącznej wartości nominalnej 18 mln zł wyemituje Kredyt Inkaso. Termin wykupu obligacji przypada na 13 lipca 2027 r. Papiery emitowane będą na podstawie programu ustanowionego we wrześniu ubiegłego roku.
"Cena emisyjna będzie uzależniona od dnia złożenia zapisu i będzie wynosić: w przypadku złożenia zapisu w okresie od 19 do 22 czerwca 2023 r. (włącznie) - 992 zł, w przypadku złożenia zapisu w okresie od 23 do 28 czerwca 2023 r. (włącznie) - 994 zł, a w przypadku złożenia zapisu w okresie 29 czerwca do 4 lipca 2023 r. (włącznie) - 996 zł." – czytamy w komunikacie spółki.
O ofercie publicznej obligacji poinformował również Alior Bank (ALR). Maksymalna łączna kwota to 400 mln zł i jest oferowana w ramach Wieloletniego Programu Emisji Obligacji Banku do kwoty 2 mld zł. Wartość nominalna oraz cena emisyjna jednej obligacji wynosi 400 tys. zł, papiery są skierowane do inwestorów instytucjonalnych. Obligacje będą oprocentowane według zmiennej stopy procentowej na podstawie stawki WIBOR 6M + 3,10 pkt. proc. marży. Dzień emisji został zaplanowany na 26 czerwca 2023 r., a dzień ich wykupu nastąpi 26 czerwca 2026 r. Bank zastrzega sobie możliwość wcześniejszego wykupu obligacji.
Kilka dni temu uchwałę o w sprawie emisji obligacji serii B4 podjął zarząd PragmaGo. Niezabezpieczone obligacje będą emitowane w ramach III Publicznego Programu Emisji Obligacji zatwierdzonego w lipcu 2022 r. Emitent zaoferuje 200.000 obligacji, wartość nominalna każdej to 100 zł. Łączna wartość papierów wyniesie 20 mln zł. Papiery będą oprocentowane zmiennie, na podstawie stopy bazowej powiększonej o stałą marżę. Wykup został zaplanowany na 27 września 2025 r., dodatkowo emitent zastrzega sobie prawdo do wcześniejszego wykupu. Do tej pory spółka zapłaciła inwestorom obligacyjnym ponad 30 mln zł.
Kolejną spółką, która poinformowała o ustanowieniu programu emisji jest Ghelamco Invest, zajmująca się alokacją pozyskanych kapitałów na projekty inwestycyjne spółek celowych. W ramach XII programu emitent będzie mógł dokonać wielokrotnych emisji, których wartość nominalna wyemitowanych i niewykupionych papierów wyniesie 250 mln zł. Na ten moment nie ma więcej informacji.
Jak widać, na rynku obligacji korporacyjnych dużo się dzieje, a to pewnie jeszcze nie koniec. W kolejnych miesiącach z pewnością będą się pojawiać kolejne prospekty i decyzje zarządów.
